现金流量分析是企业财务决策中非常重要的一环,通过分析企业现金流动情况,可以了解其经营活动是否健康,是否具有盈利能力,是否具有偿债能力等方面的信息。下面本文将以经典案例为例,从几个角度对现金流量分析进行剖析。
经典案例背景:一家某国家的连锁超市公司,过去几年取得了不错的业绩,但在最近两年的财务报表中出现了一些问题。
角度一、经营活动现金流量分析
经营活动现金流量是企业最基础的现金流量,直接体现了企业的盈利能力。但是某国家的连锁超市公司在近两年中,经营活动现金流量呈现不断下降的趋势。分析其原因,可能是由于企业扩张过快,新开展的连锁店的销售业绩无法与其开支保持平衡,导致了经营活动现金流量的下降。
角度二、投资活动现金流量分析
投资活动现金流量是企业用来实现战略规划和增加企业价值的基础投入,包括购置资产和获得投资所产生的现金流量。然而指标显示,某国家的连锁超市公司在最近2年中,对投资的支出比前几年增多了。有可能是由于企业为了追求快速扩张,短期内投研的力度加大,导致了投资活动现金流量的增加。很明显,无论那种原因都暴露出了企业投资能力和资本利用效率不佳的问题。
角度三、筹资活动现金流量分析
筹资活动现金流量是企业为了满足经营、投资和发展需要而进行的融资活动所产生的现金流量。对于某国家的连锁超市公司而言,深入分析其负债与资产的变化情况,可能会有不同的发现。债务比例过高,从长远角度看是不可持续的。所以企业应该尽可能降低债务比例,避免债务危机的发生,进一步提高企业竞争力和长期发展能力。
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